Votre argent? Vos questions!

Page "Votre argent" du 28 juin 2007

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Financer des travaux d'agrandissement avec son 3ème pilier

Nous sommes propriétaires d'une maison depuis 7 ans. Environ 80% de la valeur d'achat de cette maison est financée par une hypothèque chez une grande banque. Nous envisageons des travaux d'agrandissement, pour lesquels nous avons une autorisation de construire. Nous financerons 2/3 des travaux avec notre épargne. Est-il possible de financer la partie restante avec une partie de nos 3èmes piliers, au lieu d'augmenter notre endettement auprès de la banque?

I. G.

Les travaux d'agrandissement que vous projetez sont des frais d'investissement qui apporteront une plus-value à votre bien immobilier: ils ne seront donc pas déductibles de votre revenu, comme le seraient des dépenses d'entretien.

Il est possible d'utiliser l'épargne accumulée sur un 2^ème pilier ou un 3^ème pilier "a" - dit 3^ème pilier lié - pour effectuer des travaux amenant une plus-value du logement.  Le 3^ème pilier "a" ne peut toutefois être utilisé qu'une fois dans le cadre de l'acquisition du domicile principal. Si vous avez déjà pioché dans cette épargne pour constituer les fonds propres il y a 7 ans, ce ne sera plus possible. En revanche, vous pouvez retirer une partie de votre capital 2^ème pilier tous les 5 ans, pour un montant minimal de 20 000 francs, pour amortir un prêt hypothécaire déjà constitué sur votre résidence principale; ou pour financer des travaux augmentant la valeur de votre propriété.

Il n'est pas forcément intéressant de payer une partie de vos travaux d'agrandissement avec vos 3èmes piliers; plutôt que d'augmenter votre endettement bancaire. En effet, si votre taux marginal d'imposition - celui qui frappe les derniers francs gagnés - est fort, le rendement après impôt de l'argent placé sur votre prévoyance liée peut être plus élevé que le montant des intérêts que vous devrez acquitter sur votre nouveau crédit.

Ce calcul ne peut être effectué qu'en connaissant votre revenu imposable, votre taux marginal d'imposition sur le revenu, le rendement de vos 3^èmes piliers et le montant de l'impôt que vous auriez à acquitter sur le retrait en capital de vos comptes de prévoyance liée. C'est pourtant le critère clé qui devra fonder votre décision.

Référence d'un fonds de placement

Dans la rubrique "Votre argent" vous mentionnez un fonds de placement "IAM Gold & Metals". Auriez-vous l'amabilité de me communiquer le numéro ISIN.

Avec mes remerciements et mes meilleures salutations.

D. G.

Le fonds IAM Gold & Metals est géré par la société IAM à Genève. C'est la banque Julius Bär qui en assure la promotion et le négoce. La société de direction de ce fonds étant Julius Bär Investment Funds Services.

Ce fonds de placement, misant sur l'or et divers métaux, n'est pas coté à la Bourse suisse. Il est toutefois référencé en Suisse sous le code ISIN CH00 14725250.

Page "Votre argent" du 21 juin 2007

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Les fonds d'allocation d'actifs offrent une pédagogie du risque

Vaste choix Dynamique? Croissance? Equilibre? Revenu? Autant de stratégies de placement offertes au client par les fonds diversifiés.

Soupçon de cash et de titres à revenu fixe dans un océan d'actions pour les fonds visant une plus-value rapide; pincée d'actions dans une collection d'obligations pour les produits visant un revenu régulier: les fonds d'allocation d'actifs offrent toute une gamme de stratégies au client. L'occasion pour lui de discuter avec son banquier de ses objectifs de placement, de sa capacité à immobiliser durablement de l'argent, voire à en perdre…

Les produits misant essentiellement sur les actions - labellisés "Dynamique" - affichent une belle performance en francs depuis le début de l'année (voir tableau). Logique: certains marchés boursiers ont déjà réalisé  - voire dépassé, comme Francfort - la progression qu'on leur prédisait pour l'ensemble de l'année 2007 et la force de la monnaie unique augmente la performance en francs des fonds détenant des titres cotés en euros. Peuvent-ils encore réserver d'heureuses surprises?

A l'exemple de la performance de 12,13% affichée depuis le début de l'année par le fonds Pléiade Actions Internationales Valeur Intrinsèque? "Il s'agit d'un des compartiments de la SICAV luxembourgeoise de la banque SCS Alliance, géré essentiellement en actions internationales; avec une stratégie value, consistant à acheter des titres que l'on estime sous-évalués et à les garder en portefeuille en attendant une plus-value", indique Thibaud de Montenach, gérant du compartiment actions européennes de cette même SICAV. Et de préciser que la stratégie value du compartiment "dynamique" mise sur des actions présentant généralement moins de volatilité que l'ensemble d'un marché. Le gérant de Pléiade Actions Internationales investit "en Suisse, en Europe, aux Etats-Unis et en Asie en couvrant les risques de change par rapport au franc, sa monnaie de référence". Plutôt confiant dans le potentiel encore à venir des actions, Thibaud de Montenach conseille tout de même "de prendre ses profits et d'acheter sur baisse de cours".

Autre fonds très investi en actions, le BCV Stratégie Dynamique a progressé de 6,41% depuis le début de l'année. "Son indice de référence comprend 5% de liquidités, 30% d'obligations et 65% d'actions", précise Christian Carron, Chief Investment Officer de Gérifonds. Le gérant a toutefois une marge de manoeuvre : "En ce moment il n'a que 17% de sa fortune réellement placée en obligations, le solde de la part réservée à l'obligataire étant investie en produits alternatifs". Histoire de ne pas se faire piégé par une hausse des taux d'intérêt.

Les gérants de ces fonds d'allocations d'actifs font varier au mieux les différents types de placements à l'intérieur de leur portefeuille pour doper la performance. Le client peut faire de même: en changeant de fonds d'allocation d'actifs quand il l'estime nécessaire. "Le changement d'un segment à l'autre d'un même fonds ombrelle sont généralement gratuits", souligne Christian Carron. Les fonds dits équilibrés misent moins sur les actions que leurs homologues dynamiques. Les meilleurs d'entre eux affichent une performance en francs de 4 à 6% depuis le début de l'année. Diversification, gestion active et possibilité de passer facilement d'un compartiment à l'autre donnent aux fonds d'allocation d'actifs un petit air défensif en passe de devenir très tendance en ces temps d'incertitudes boursières.

Retirer son 2ème et 3ème piliers en plusieurs fois

J'aurai 59 ans au mois de décembre et ne travaille pas. Je souhaite retirer la totalité du capital de mon 2^ème et 3^ème piliers à la fin de l'année.

Serait-il judicieux, du point de vue fiscal, d'étaler ces retraits sur 2007 et 2008?

Le capital du 2^ème pilier et 3^ème pilier "a" - dit 3^ème pilier lié – peut être retiré dès 59 ans pour une femme. Pour le 3^ème pilier "b" - 3^ème pilier libre - le moment des retraits est librement fixé dans le contrat.

Nombre caisses de pension demandent à leurs assurés de signaler trois ans à l'avance leur intention de retirer leur deuxième pilier sous forme de capital. Si vous ne l'avez pas fait, vous serez peut-être contrainte de percevoir une part de votre avoir de vieillesse sous forme de rente.

Le retrait en capital d'un deuxième pilier doit être effectué en un seule fois. Vous devrez acquitter un impôt, variable suivant les cantons et la somme perçue.

Cet impôt étant progressif, vous avez intérêt à ne pas retirer la même année l'argent placé sur votre deuxième pilier et celui épargné sur le troisième pilier. S'il s'agit d'un 3^ème pilier "a", le retrait doit également être effectué en une seule fois; au moment de votre choix, à partir de l'âge de59 ans.

Page "Votre argent" du 14 juin 2007

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Faire fructifier de l'argent en deux ans

Bonjour,

Disposant de 30 000 francs à investir et désirant acquérir un bien immobilier en 2009 environ, j'aimerais faire fructifier cette somme en gardant la possibilité de la retirer après deux ans. Le capital - additionné de ses revenus - constituera une partie des fonds propres. Cet argent dort actuellement sur un compte d'épargne rapportant 1,5%. Quelles sont les solutions, plus ou moins risquées, qui se présentent à moi?

Sylvain

Votre priorité semble être de disposer au moins de votre épargne de départ de 30 000 francs, au moment d'acquérir votre bien immobilier dans deux ans. Vous ne pouvez donc pas investir cet argent de manière risquée.

Une obligation de caisse d'une durée de deux ans est actuellement rémunérée à 2,75% par de nombreuses banques. Ce placement est d'une sécurité absolue: vous confiez votre argent à la banque pendant deux ans en échange de cette rémunération annuelle. C'est déjà mieux que votre  carnet d'épargne !

La hausse rapide des taux d'intérêt à court terme redonne aussi des couleurs aux fonds monétaires en francs. Comme pour tout fonds de placement, il vous faudra toutefois surveiller un peu l'évolution du cours du produit choisi, pour en sortir vite s'il piquait du nez. Les parts de ces fonds peuvent être facilement vendues. Avec un peu de chance et d'attention, vous obtiendrez peut-être plus sur deux ans qu'avec une obligation de caisse ou un classique placement fiduciaire.

Vous pouvez également demander conseil à votre banquier pour des fonds de placements investissant en actions; mais avec un plancher de valeur garanti. Revers de la médaille: si la totalité des 30 000 francs est garantie, vous ne participerez que faiblement à une éventuelle progression de  la Bourse sur les deux prochaines années. Une solution qui pourrait rapporter moins que les très sages obligations de caisses et fonds monétaires.

Des fonds en obligations convertibles permettent de miser sur un produit mixte combinant les avantages des obligations et des actions. Intéressant sur un délai de deux ans; mais pas totalement exempt de risques, à l'instar des solutions déjà évoquées.

Un fonds de placement diversifié orienté "revenu" - combinant une majorité d'obligations et une faible proportion d'actions - pourrait également être choisi. Mais sans aucune garantie de ne perdre aucune miette de votre capital de départ.

Page "Votre argent" du 7 juin 2007

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